Здрасти!
Что быть может ужаснее ночного ужаса для трейдера либо инвестора на бирже? Экономический кризис и маленький минус по акциям? Может быть. Но еще есть маржин-колл — реальный ужас наяву, сигнализирующий о потере средств. Все участники фондового рынка уповают его избежать. Мы объясняем, как стоит страшиться маржин-колла и какие есть настоящие способы его избежать.

Маржа в трейдинге

До этого чем гласить о маржин-колле, скажем коротко: какой быть может торговля на фондовом, денежном, криптовалютном и остальных видах рынка. Она быть может как на свои собственные средства, так и на заемные, с применением кредитного плеча.

В первом случае все просто. У вас есть 100 000 рублей, вы на их покупаете, к примеру, акции, как в магазине овощи. Весь риск сводится к тому, что ваше приобретение может свалиться в стоимости.

А вот торговля в кредит, которая на языке трейдеров именуется маржинальной, куда наиболее непростая штука. Во всяком случае для неискушенных спекулянтов. Так все довольно элементарно. Вы берете заем у брокера для приобретения акций, и для этого должны предоставить залог. Залогом могут выступить валютные средства либо остальные активы. Залог и именуется маржой. От этого термина, фактически, произошла маржинальная торговля.

Дмитрий Мазанов, финансовый советник IT-компании Arbitroom:

— Margin Call — это процедура, которая происходит на денежных рынках, когда инвестору выдается требование добавочно внести средства на собственный счет для покрытия возможных убытков либо обеспечения достаточного уровня маржи.

Когда инвестор берет для торговли ценными бумагами либо иными финансовыми инструментами, он обычно должен внести исходную сумму, известную как маржа либо залог. Эта маржа служит гарантией выполнения обязанностей по кредиту. Если стоимость инвестиций падает и маржа понижается до определенного уровня (известного как уровень маржин-колла), брокер либо кредитор имеет право запросить доп средства для покрытия утрат либо закрыть позицию инвестора.

Маржа бывает различная. Разглядим подробнее.

Исходная и малая маржа

При проведении сделок с плечом рассчитывается два вида маржи:

• исходная, которая указывает размер залога для проведения торговой операции;
• малая, которая указывает самое малеханькое количество собственных средств, которое нужно для того, чтоб ваша сделка не была закрыта принудительно.

Сложно смотрится? Разберем для наглядности пример:

Вы считаете, что акции Сбербанка должны вырасти в стоимости, потому желаете приобрести 1000 штук. Стоимость одной ценной бумаги составляет 250 рублей. Чтоб приобрести 1 000 акций, необходимо 250 000 рублей, но у вас их нет.

Вы желаете пользоваться кредитным плечом. Для этого для вас необходимо иметь обеспечение, которое будет приравниваться исходной марже. Она рассчитывается с учетом коэффициента риска, который предоставляется клиринговым центром.

Допустим, по акциям Сбербанка для длинноватой позиции (в лонг и шорт значения могут различаться) он составляет 0,3. Тогда, чтоб приобрести 1000 акций по данной стоимости, для вас нужно иметь на счету 75 000 рублей (250 000*0,3). Эта сумма и будет вашей исходной маржой.

Малая маржа считается, как правило, с коэффициентом риска 0,5 от исходной маржи. Таковым образом, в нашем случае она составит 37 500 рублей.

Конкретно с понятиями исходной и малой маржи соединено понятие маржин-колла. 

Что такое маржин-колл

Маржин-колл — это предупреждение, которое будет выслано трейдеру в связи с тем, что его залог недостаточен по размеру. Вы его получите, когда ваша маржа становится ниже исходной. Таковым образом, в примере, приведенном выше, если у вас на счету лишь 75 000 рублей, а акции Сбербанка стали падать, то вы сходу получите маржин-колл.

Margin Call дословно можно перевести как «звонок по поводу маржи». Все от того, что сначало биржи функционировали без веба, а все поручения осуществлялись через телефон. На данный момент, естественно, все происходит в современных торговых терминалах: на ПК (Персональный компьютер — компьютер, предназначенный для эксплуатации одним пользователем) и телефонах. Но термин остался.

подать рекламу бесплатно

А вот, если ваша маржа снизится до 37 500 рублей, то есть акции Сбербанка свалятся на 15 %, вы познакомитесь со стоп-аутом (Stop Out). Он представляет собой принудительную ликвидацию вашей позиции. Разъясняется довольно просто: брокер рисковать своими средствами не станет.

Маржин-колл грозит лишь тем, кто пробует заработать на спекулятивных движениях цены. Инвесторы вроде Уоррена Баффета с схожим не сталкиваются.

В 2011 году в США (Соединённые Штаты Америки — вышел кинофильм под заглавием Margin Call с Кевином Спейси в главной роли. В российский прокат он вышел под заглавием «Предел риска». В целом, российский вариант перевода отражает природу маржин-колла в трейдинге.

А как избежать маржин-колла?

Светланы Мкртчян, управляющего отдела продаж Turov Invest:

— Маржин-колл — это требование брокера о пополнении депозита до определенного уровня для обеспечения открытых позиций. Неисполнение может привести к закрытию позиций и потере средств. Для избежания маржин-колла нужно смотреть за своим балансом и управлять рисками. Увлекательный факт: маржин-колл был введен опосля Величавой депрессии в 1930-х годах для предотвращения повторения краха на фондовом рынке.

Стоит ли страшиться

В целом маржин-колл не наиболее пугающий, чем какой-либо . Когда вы приходите в банк и требуйте средств в долг, для вас молвят, что придется отдавать. Если вы не будете возвращать кеш банку, то у вас возникнут трудности: пени, штрафы, нехорошая кредитная история и так дальше. Это жутко? Да нет, ведь так устроен .

Вариант с маржин-коллом буквально таковой же. По большенному счету, это предупреждение о том, что необходимо бы прирастить обеспечение по кредиту. брокер мог бы этого не созодать, а просто при достижении определенных неблагоприятных событий закрыть вашу позицию. Лишь ему от этого выгоды нет. брокер— посредник, живущий за счет комиссий, которые получает со сделок клиентов. Если чей-то депозит обнулится, то транзакций не будет, а означает не будет и прибыли от комиссионных. Таковым образом, маржин-колл нужен не лишь трейдеру, но и брокеру.

Как не получить маржин-колл

Самым обычным советом будет: не вести торговлю с плечом.

естественно, это приведет к тому, что ваша возможная Прибыль уменьшится, но рисков получения маржин-колла вы буквально избежите, потому что при торговле на свои собственные средства он не придет.

2-ое, прямо навязывается, — выработайте четкую систему риск-менеджмента. Как минимум похлопочите о том, чтоб были выставлены стоп-заявки по открытым позициям. В таком случае для вас не придется посиживать, не отрываясь от экрана монитора и пялиться на графики. Если что-то пойдет не по плану, ваша позиция уменьшится либо закроется автоматом, потому что сработает стоп-заявка.

Третье: если желаете остаться в сделке, то пополняйте собственный брокерский счет, чтоб ваша маржа соответствовала исходному значению. Или, как вариант, закройте часть позиции при получении маржин-колла. Это снова же дозволит понизить маржу и остаться в сделке, избежав стоп-аута.

несколько советов общего нрава 

Проводите полный анализ ситуации на рынках и в определенном финансовом инструменте (акции, облигации, криптовалюта). Это поможет поточнее найти направление движения цены актива. 

Высчитайте все заблаговременно: какую потенциальную Прибыль желаете получить от покупки либо реализации (хотя бы минимальную), какой наибольший риск готовы понести (сколько готовы утратить при принятии неверного решения). 

В чем основная неувязка трейдеров? Да в том, что они купят чего-нибудть с плечом, а потом актив начинает падать. И они рассуждают в таком духе: «Ну, уже поздно выходить. Свалились очень очень. А может, вырастет?» В итоге понижение цены длится, а маржин-колл и стоп-аут следуют друг за другом.

Короче говоря: маржин-колл — это только один из частей маржинальной торговли. Его появление только о том, что изначальный расчет трейдера-спекулянта оказался неверным. лучше всего в этом случае не паниковать и или закрывать убыточную позицию, признавая свою неправоту, или довносить средства, чтобы ваша маржа удовлетворяла условиям.

До глвых встреч!